李江濤：金融行業(yè)的商業(yè)模式與轉(zhuǎn)型

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)把互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)僅當(dāng)作工具使用時(shí)，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上僅是將傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)務(wù)嫁接到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上來，互聯(lián)網(wǎng)只是實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目的的技術(shù)手段。作為一種新的技術(shù)手段，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營方式極大地提高了金融服務(wù)的運(yùn)營效率。這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的“催進(jìn)者”，它促使金融機(jī)構(gòu)更多地采用信息技術(shù)，降低經(jīng)營成本。但金融經(jīng)營的商業(yè)模式并沒有發(fā)生改變，金融功能的實(shí)現(xiàn)形式也沒有發(fā)生大的變化。當(dāng)前很多金融機(jī)構(gòu)熱衷“觸網(wǎng)”的動(dòng)機(jī)，也就在于此：提高經(jīng)營效率、降低成本。僅此而已。在奪人眼球的“三馬”賣保險(xiǎn)案例中，騰訊和阿里并不能完成保險(xiǎn)金融功能的實(shí)現(xiàn)，也沒有涉及其它金融功能，金融業(yè)態(tài)的功能分布并沒有發(fā)生改變。

但是，憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突破金融行業(yè)壁壘的局外者卻志不在此。局外者根本沒有做金融行業(yè)“催進(jìn)者”的動(dòng)機(jī)，他們要做“攪局者”，希望在金融行業(yè)格局調(diào)整潮流中謀得一席之地。局外人進(jìn)入金融行業(yè)本身就是一種攪局行為。“攪局者”憑借對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的熟悉和較高的運(yùn)用熟練程度，在許多細(xì)分市場(chǎng)上開發(fā)出了需求度較高的新型金融產(chǎn)品，或者對(duì)自身產(chǎn)業(yè)鏈上潛在客戶提供針對(duì)性的專門金融服務(wù)，主要是各種賬戶上資金的現(xiàn)金管理服務(wù)，如**的余額寶等，強(qiáng)行劃分了金融市場(chǎng)上的一塊蛋糕。

目前各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，都意在撇開金融中介，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商與客戶的直接對(duì)接，而互聯(lián)網(wǎng)金融事實(shí)上不是摒棄中介，而是互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，實(shí)質(zhì)就是趕走了一個(gè)金融中介，迎來的是互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)中介，但這個(gè)中介恰恰具備了成本更低、效率更高、覆蓋更廣和發(fā)展更快的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融業(yè)態(tài)發(fā)展的需要。

“攪局者”推動(dòng)了金融功能的分解與重組，使得金融經(jīng)營的商業(yè)模式發(fā)生改變。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理模式將成為各種業(yè)態(tài)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式，過去單一的負(fù)債管理模式（想想過去的存款立行口號(hào)）、資產(chǎn)管理模式（拼命放貸、早放貸早受益、以貸引存等經(jīng)營理念還是昨天熟悉的故事）將被拋棄。“攪局者”的出現(xiàn)，使得基于金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而本已出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營邊界融合趨勢(shì)，加速發(fā)展。傳統(tǒng)金融體系中，各業(yè)態(tài)金融機(jī)構(gòu)所實(shí)現(xiàn)的金融功能，是各有所側(cè)重的。顯然，“攪局者”打破了各金融業(yè)態(tài)的功能分工界限。

互聯(lián)網(wǎng)金融在大的制度性框架沒有徹底改變之前，只能是攪局，不太可能是顛覆性的。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來講，需要考慮的是繼續(xù)做平臺(tái)還是轉(zhuǎn)型做產(chǎn)業(yè)；對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講，需要做的是盡快適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的**性變化，加快從產(chǎn)品向服務(wù)的轉(zhuǎn)型。